cbv6
cbv5
برنامج التحليل المالي
هذا البرنامج راااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااائع
فهو معمول على صفحه اكسيل
فقط ادخل البيانات
واستممممممممممتع باسهل تحليل مالى
msh5ool

لاكن اولا يوجد توضيح للتحليل المالى

أدوات تحليل القوائم المالية* (http://www.ksau.info/vb/newthread.php?do=newthread&f=122#_ftn1)


نتناول هنا مناقشة موجزة حول قراءة وفهم وتفسير القوائم المالية- قائمة المركز المالي وقائمة الدخل- لأغراض الحكم على مدى تحقيق المشروع لأهدافه والتوازن المفترض أن تحققه الإدارة بين مصادر الأموال وأوجه استخدام تلك الأموال المتاحة.

وبالرغم من أن عملية قراءة وفهم وتفسير القوائم المالية تتطلب نوعاً خاصاً من الإدراك والوعي المحاسبي حول المبادئ والفروض والقواعد المحاسبية المستخدمة في إعداد تلك القوائم. إلا أن المجال لا يتسع هنا للتعرض لتلك الجوانب، ونكتفي بعرض الأساسيات المتعلقة بأهم المؤشرات المالية شائعة الاستخدام والتي جرى العرف على تسميتها بالتحليل المالي Financial Analysis والذي هو في الحقيقة تحليل للقوائم المالية (المحاسبية) حيث أن مجال التحليل المالي أوسع بكثير من مجال تحليل القوائم المالية.

تحليل القوائم المالية Financial Statement Analysis
إن تحليل القوائم المالية يعتبر بمثابة الخطوة الأولى في مراحل فهم وتفسير محتوى تلك القوائم لأغراض استخدامها في المجالات التي تهم مستخدميها سواء كان ذلك لأغراض الائتمان أو الاستثمار أو من وجهة نظر إدارة المشروع عند تقييم الأداء بالمقارنة بالمشروعات الأخرى وفي ظل الظروف الاقتصادية السائدة.

أدوات تحليل المالية Techniques of Financial Statement Analysis
هناك أدوات عديدة تستخدم عادة في مجال تحليل القوائم المالية. وتفاوت هذه الأدوات فيما بينها إنما يعكس تفاوتاً في درجة التحليل المطلوبة وكذلك تفاوتاً في مجالات استخدام نتائج التحليل بالإضافة إلى تفاوت احتياجات مستخدمي القوائم المالية. ويمكن لنا تلخيص الأدوات الأساسية في تحليل القوائم المالية فيما يلي:
1. التحليل الأفقي Horizontal Analysis
يهتم التحليل الأفقي بدراسة التغيرات التي تحدث لعناصر القوائم المالية من فترة مالية إلى فترة مالية أخرى. بمعنى أنه يهتم بدراسة مبالغ ونسب التغيرات، وهذا بطبيعة الحال يتطلب توفر مجموعة من القوائم المالية المقارنة Comparative حتى يمكن قياس مبالغ ونسب التغيرات ثم التوصل إلى نتيجة من تحليل التغيرات. ويمكن لنا القول أن التحليل الأفقي يساعد في فهم وتفسير الاتجاهات بين الفترات المالية لعناصر القوائم المالية.

2. التحليل الرأسي Vertical Analysis أو (التوزيع النسبي لعناصر القوائم المالية) Common–Size Statement
يهتم التحليل الرأسي بقياس نسبة كل عنصر من عناصر القائمة المالية إلى قيمة أساسية في تلك القائمة تستخدم كأساس لقياس التوزيع النسبي لعناصر القائمة المالية. وعلى سبيل المثال يمكن قياس نسبة النقدية إلى إجمالي الأصول ثم المخزون السلعي إلى لإجمالي الأصول. وهكذا تتم نسبة كل عنصر من عناصر الميزانية إلى إجمالي الميزانية. ويمكن بطبيعة الحال القيام بنوع آخر من التوزيع النسبي وهو نسبة كل عنصر من عناصر الميزانية إلى إجمالي المجموعة التي ينتمي إليها العنصر مثل نسبة النقدية إلى إجمالي الأصول المتداولة، والمخزون إلى إجمالي الأصول المتداولة. في حين يتم نسبة العدد والآلات إلى إجمالي الأصول الثابتة وهكذا… يفهم من هذا أن التحليل الرأسي يهتم بقياس النسب المئوية لتوزيع عناصر القوائم المالية ولا شك أن هذا يساعد الإدارة في فهم مكونات القوائم المالية بطريقة أكثر سهولة حيث أن الاعتماد على القيم النقدية المطلقة بتلك القوائم قد لا يساعد على فهم مغزى محتوى تلك القوائم.

3. تحليل النسب المالية (المعدلات) Ratio Analysis
إن التحليل باستخدام النسب المالية Ratio يعتبر من أهم وسائل وأدوات التحليل للقوائم المالية ومن أكثرها شيوعاً لدرجة أن الغالبية تخلط بين التحليل بالنسب المالية للقوائم المالية والتحليل المالي الذي هو أعم وأشمل من مجرد تحليل القوائم المالية.

ومهما يكن من أمر فإن التحليل باستخدام النسب المالية يهتم بقياس العلاقات بين بعض القيم في القوائم المالية سواء كانت تلك القيم في نفس القائمة المالية- الميزانية مثلاً- أم قيم مشتقة من أكثر من قائمة مالية- الميزانية وقائمة الدخل مثلاً-.

وهناك مجالات عديدة يستخدم فيها أسلوب تخليل القوائم المالية من خلال النسب المالية Financial Ratios ومن بين هذه المجالات نذكر ما يلي:
1) تحليل السيولة Liquidity Analysis.
2) تحليل الربحية .Profitability Analysis
3) تحليل النشاط Activity Analysis.
4) تحليل الهيكل التمويلي Capital Structure Analysis.

إن التحليل المالي ليس مهماً للإدارة فحسب بل لجهات أخرى مثل البنوك والمساهمينوالمستثمرين لأنه يقدم معلومات عديدة ومتنوعة تمكن كل الأطراف المهتمة بالشركة منالتنبؤ بمستقبلها ومن ثم اتخاذ القرارات الملائمة بمعنى أنه أساس من أسس التخطيطوالرقابة المالية، فالتحليل المالي على سبيل المثال يساعد الإدارة على معرفة قدرةالمركز المالي للشركة على الوفاء بالتزاماتها المستقبلية والحالية، وبالتالي اتخاذقرارات التصحيح حول السياسات المالية المتبعة من قبل الشركة كما أنه يساعد على تعرفحملة الأسهم على ملاءمة ربحية شركتهم وبالتالي اتخاذ قرار الاستمرار أو شراء مزيدمن الأسهم أو التخلص من الأسهم الحالية.

إن التحليل المالي للقوائم الماليةيتم بواسطة العديد من الأطراف لكل منهم هدفه وغرضه الخاص، لذلك هناك عشراتالمعادلات الرياضية التي يمكن استخدامها في التحليل المالي كمعادلات نسب السيولةالنقدية معادلات نسب الدفع، معادلات نسب النشاط ومعادلات نسب الربحية، وأن كل تلكالمعادلات الرياضية يجب أن تجد كل ما تحتاجه من بيانات موجودة في القوائم الماليةالمنشورة .



معدل دوران المخزون = تكلفة المبيعات ÷ متوسط المخزون
* يوضح ما إذاكانت الشركة تحتفظ بمخزون كبير ، و ما إذا كانت الشركة تبيع مخزونها بمعدل أقلمقارنة بالآخرين .

متوسط فترة التخزين = متوسط المخزون ÷ تكلفة المبيعات
* عدد الأيام التي تستغرقها الشركة حتى يتم بيع البضاعة .

متوسط فترةالتحصيل = حسابات القبض ÷ المبيعات الآجلة
* عدد الايام التي تستغرقهاالشركة في تحصيل المبيعات الآجلة .

معدل دوران الأصول الثابتة = المبيعات ÷الأصول الثابتة
* قدرة الشركة على إستخدام الامكانات و التهيلات الانتاجيةفي تحقيق المبيعات .

معدل دوران اجمالي الاصول = المبيعات ÷ اجماليالاصول
* قدرة الشركة على استخدام كافة الاصول المتاحة في تحقيق المبيعات ، كماأنها تقيس مقدار المبيعات في المشروع إذ تقاس المبيعات بحجم الاصول .

نسبةالمديونية ÷ إجمالي الديون ÷نسبة الديون الى إجمالي الاصول = اجمالي الاصول
* تقيس نسبة الأموال التي قدمها المقرضين الى إجمالي الاموال المستثمرة ،وبالتالي مدى قيام الملكية بالدور الرقابي على الادارة في إتخاذ القرارات .

مضاعف حق الملكية = اجمالي الاصول ÷صافي حق الملكية
* مدىمساهمة حقوق الملكية في تمويل أصول المشروع .

معدل تغطية الفوائد = الربح قبلالفوائد و الضرائب ÷ أعباء الفوائد
* يقيس عدد المرات التي يمكن فيها تغطيةالفوائد من صافي الربح المتاح لسدادها .

معدل تغطية الأعباء الثابتة = صافيالربح قبل الفوائد +الإيجارات المستحقة + مصاريف التأجير ÷ أعباء الفوائد + الإيجارات المستحقة + التأجير + أقساط القروض÷
1- معدل الضريبة

نسبةالربحية ÷ =صافي الربح المتاح لأصحاب الاسهم العادية ÷ نسبة هامش الربحالمبيعات
* تقيس كفاءة الإدارة في تحقيق ربح معقول على مبيعات الشركة .

القوة الإيرادية = الربح قبل الفوائد و الضرائب ÷إجمالي الأصول
* تقيسكفاءة الإدارة في إستخدام أصول الشركة لتحقيق مستوى مقبول من الربح .

العائدعلى إجمالي الأصول=صافي الربح المتاح لأصحاب الأسهم العادية
÷ إجمالي الأصول – نسبة هامش الربح × معدل دورن الأصول .
* يقيس القدرة الربحية لأصول الشركة ، أيربحية الريال المستثمر في أصول الشركة .


العائد على حق الملكية = صافي الربحالمتاح لأصحاب الأسهم العادية ÷حق الملكية – نسبة هامش الربح × معدل دورانالأصول × مضاعف حق الملكية .
* يقيس نسبة الارباح الصافية لكل ريال مستثمرمن قبل الملاك في الشركة .

معدل توزيع الأرباح = توزيعات الأرباح ÷ صافيالربح
*مقدار توزيع الأرباح كنسبة من صافي الربح .

معدل الإحتفاظبالأرباح = الأرباح المحتجزة ÷ صافي الربح
* مقدار الأرباح المحتجزة كنسبة منصافي الربح .

معدل النمو = العائد على حق الملكية × معدل الإحتفاظ بالارباح .
* يقيس معدل النمو في المشروع .

نسبة القيمة السوقية ÷نسبة سعر السهمالى ربحية السهم (و المضاعف) = القيمة السوقية للسهم ÷ ربحية السهم الواحد
* تقيس مدى رغبة السوق في الدفع كمقابل للحصول على سهم الشركة .

نسبة سعرالسهم الى القيمة الدفترية للسهم = القيمة السوقية للسهم ÷ القيمة الدفتريةللسهم
* تعكس نظرة المستثمرين للشركة المصدرة لهذا السهم .

نسبة Tobis s Q = القيمة السوقية لديون الشركة + القيمة السوقية لحقوق الملكية ÷ القيمةالأستبدالية لأصول الشركة
* إذ كلما زادت قيمة النسبة عن واحد صحيح كلما شجع ذلكعلى الإستثمار في الشركة .
111118

تسلم يمناك ,,

الله يعافيك ملف رائع جزاك الله خير

باااارك الله فيك و جعله في ميزان حسناتك
اخي انا ابحث عن كتاب يشرح كيفية معالجة محاسبة الشركات الام و الفرع

ارجو المساعدة

باااارك الله فيك و جعله في ميزان حسناتك
اخي انا ابحث عن كتاب يشرح كيفية معالجة محاسبة الشركات الام و الفرع

ارجو المساعدة

ابو يوسف اهلا وسهلا بكم المنتدى منور بوجودكم في قسم المحاسبة

اخي بالنسبة لمحاسبة الشركات لا يوجد ما يتعلق بها من حيث الملخصات والاسئله

ان شاء الله ستدرج بعض المشاركات المتعلقة بها


يحفظكم الله

الله يعطيك العافية ويجزاك ألف خير

جزاك الله خير ..

شكرا جزيلا على برنامج التحليل المالي

اخى الكريم ...
ابو يوسف .............
والله نحن جميعا سعداء بهذه المشاركه العطره
لقد سألت عن بث عن شركات الاشخاص
ولقد بحثت عنه حتى وجدته لك
فارجو الاطلاع عليه والاستفادة

http://www.ksau.info/vb/showthread.php?t=10260

بارك الله فيك

شكرا جزيلا على برنامج التحليل المالي



khaled almasharpha

تسلم يمناك والله يعطيك الف عافيه

التحليل المالي

تعريفه :-
هو وسيلة يستعمل لتقييم اداء المنشاة ككل والحكم على مركزها المالي وادارتها بحيث تبين من دراسة قوائمها المالية نواحي الضعف ونواحي القوة فيها.

اهميته :
1- معرفة الوضع المالي السائد في المنشاة
2- تحديد قدرة المنشاة على الاقتراض والوفاء بالديون
3- الوصول الى القيمة الاستثمارية للمنشاة وبالتالي الحكم هلى جدوى الاستثمار في اسهمها ان كانت شركة مساهمة عامة.
4- الحكم على السياسات المالية والتشغيلية والبيعية والتخطيط لها.
5- تساعد في اتخاذ القرارات لاغراض احكام الرقابة الداخلية
6- الحكم على مدى كفاءة ادارة المنشاة
7- توضيح الاتجاه العام لفعاليات المنشاة.

استعماله :
تزويد اصحاب المنشاة او ادارة المنشاة او المستثمرين بمعلومات مالية يستخدمونها فيما يلي :
1- قياس ربحية المنشاة وسيولتها ( قدرتها على الوفاء بالتزاماتها)
2- اعداد التنبؤات المالية
3- التخطيط المالي للمنشاة
4- الرقابة المالية
5- تقييم مدى كفاءة المنشاة بصورة عامة.
6- اظهار مدى نجاح المنشاة

الادوات المستخدمة في التحليل :
1- قائمة المركز المالي ( الميزانية العمومية )
2- قائمة الدخل ( حساب الارباح والخسائر )

انواع التحليل المالي :
1- التحليل الرأسي لدراسة العلاقة بين بنود القوئم المالية.
2- التحليل الافقي لدراسة سلوك كل بند من بنود القائمة المالية عن طريق تتبع حركته بالزيادة والنقصان بمرور الزمن.
3- المركز النسبي بمقارنة النسب الخاصة بالمنشاة بالنسب المعيارية لطبيعة عملها لتحديد الانحرافات ان وجدت وتحديد اسبابها وطرق معالجتها.

اساليب التحليل المالي :
1- التحليل المقارن للقوائم المالية ( التحليل والمقارنة لاكثر من قائمة مالية لنفس المنشاة لتحديد التغير الحاصل بين سنة واخرى ، وتحديد ان كانت ايجابية او سلبية مع اتخاذ القرارات الادارية المناسبة ).
2- النسب المالية بحيث يتم استخدام هذا الاسلوب في الحصول على مؤشرات دالة على كفاءة الشركة او قدرتها على تحقيق الربح ومواجهة الالتزامات...الخ

خطوات التحليل المالي :
1- تحديد الهدف من التحليل
2- تحديد الفترة التي سيتم تحليلها
3- اختيار المعلومات الملاءمة للهدف المراد تحقيقه
4- اختيار الاسلوب الملائم من اساليب التحليل
5- معالجة المعلومات بمقتضى اسلوب التحليل الذي تم اختياره
6- اختيار المعيار الملائم لقياس النتائج عليه
7- تحديد مدى واتجاه وانحراف المنشاة عن المعيار المستعمل
8- تتبع العوامل التي ادت الى ذلك الوضع الى جذورها الحقيقية.
9- الاستنتاج المناسب
10- وضع التوصيات واقتراح الحلول الملائمة.

اغراض تحليل المنشاة ماليا:
1- لغايات ادارية داخلية واهمها :
· تقييم كفاءة استخدام الاصول عن طريق قياس :
ü معدل دوران الاصول
ü معدل دوران راس المال العامل
ü معدل دوران الاصول الثابتة
ü بيان حركة الاموال وقائمة التغير في المركز المالي
· لغايات التنبؤ بالمبيعات والارباح والمركز النقدي
· لغايات اعداد القوائم التقديرية
· لغايات الرقابة
· لتقييم السياسات المتبعة في الشركة ومنها :
ü تقييم سياسة منح الائتمان وتحصيل الديون عن طريق معدل دوران الذمم المدينة وفترة التحصيل وعمر الحسابات المدينة.
ü تقييم سياسة السداد عن طريق معدل دوران الذمم الدائنة وفترة السداد .
ü تقييم سياسة التخزين عن طريق نسبة المخزون الى مجموع الاصول المتداولة ومعدل دوران المخزون السلعي.
ü تقييم سياسة التمويل عن طريق تحديد اثر الاقتراض على معدل العائد .
ü تقييم السياسات التشغيلية عن طريق قياس القوة الايرادية وتركيبة الارباح ونسبة المصاريف التشغيلية الى صافي المبيعات.
ü تقييم السياسات الاستثمارية عن طريق العائد على الاموال المستثمرة والعائد على القيمة الصافية.

2- لغايات اقراضها واهمها :
· تقدير قدرة المنشاة على الوفاء في المدى القصير عن طريق :
ü نسبة التداول
ü نسبة السيولة السريعة
ü حجم راس المال العامل وسرعة دورانه ودوران كل عنصر فيه.
· تقدير قدرة المنشاة وربحيتها في المدى الطويل اذا كان القرض طويل الاجل عن طريق نسبة الانسياب النقدي الى الفوائد ، ونسبة الاقتراض الى حقوق الملكية .

3- تحليل المنشاة لغايات الاستثمار فيها.


سابدأ الان في بيان طريقة تحليل المنشاة ماليا للغايات الادارية :

القوة الايرادية :

1- معدل دوران الاصول العاملة ( اي قدرة الوحدة النقدية الواحدة على توليد المبيعات ) ويتم احتسابه عن طريق قسمة صافي المبيعات ( مطروح منها المردودات والمسموحات ) على صافي الاصول العاملة ( مطروح منها الاستهلاكات ).

2-الهامش على المبيعات وهو قدرة دينار المبيعات على توليد ارباح ، ويتم احتسابه بالمعادلة التالية :

صافي الربح التشغيلي قبل الفوائد والضرائب
ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــ * 100%
صافي المبيعات
العائد على الاستثمار :

صافي الربح قبل الضرائب
ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ * 100 %
مجموع الاموال المستثمرة


تقييم كفاءة استخدام الاصول

* معدل دوران راس المال ( يقيس كفاءة الشركة في استغلال اصولها )

صافي المبيعات
ــــــــــــــــــــــ
صافي مجموع الاصول

زيادة المعدل عن المعيار يعني ان حجم الاصول اقل مما يجب او الاستغلال الكبير لهذه الاصول ، بينما انخفاض المعدل يعني عدم استغلال الاصول بشكل كامل ( زيادة في الاصول ).

* معدل دوران الاصول الثابتة ( يقيس قدرة الشركة على توليد المبيعات من اصولها الثابتة )

صافي المبيعات
ــــــــــــــــــــــــــ
صافي الاصول الثابتة

معدل الدوران العالي يعني ان المنشاة تحقق مبيعات كبيرة بالنسبة لاستثماراتها في الاصول الراسمالية ، اما المعدل المنخفض يدل على ان الاستثمارات في الاصول الراسمالية اكبر من حاجة المنشاة.


بعد هذه المقدمة عن بعض النسب المالية ساقوم الآن بوضع النسب المختلفة مقسمة الى اربع مجموعات رئيسية ، وبعد ذلك ساقوم باجراء بعض المقارنات بين نسب سنتين على سبيل المثال وشرحها .


المجموعة الاولى :

الاداء والربحية :

· نسبة مجمل الربح
مجمل الربح
ـــــــــــــــــــ * 100
المبيعات

لو كانت النسبة في السنة الاولى 23 % وانخفضت في السنة الثانية الى 21 % فهذا يعني ان نسبة نمو مجمل الربح اقل من نسبة نمو المبيعات في السنة الثانية والسبب هو زيادة تكلفة المبيعات بنسبة تفوق نسبة نمو المبيعات والعكس صحيح.

· نسبة الارباح قبل طرح الفوائد والضريبة الى المبيعات
الارباح قبل الفوائد والضريبة
ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ * 100
المبيعات

السنة الاولى كانت النسبة 11 % والسنة الثانية 10 % ، بالطبع هذا الهبوط يكون بسبب الزيادة في المصاريف الادارية والعمومية او ان نسبة نمو الارباح اقل من نسبة نمو المبيعات او كلاهما معا نتيجة تغيير سياسة الشركة في نسبة الربح من مبيعاتها او بسبب المنافسة في السوق مما جعل الشركة تخفض اسعار السلع مع ابقاء التكاليف كما هي ، والعكس صحيح.

· نسبة العائد الى راس المال الموظف
(صافي الاصول الثايتة + الاصول المتداولة ) – ( الذمم الدائنة والذمم الاخرى والمخصصات مثل الضريبة والتوزيع ...الخ)

الربح قبل الفوائد والضرائب
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ * 100
ناتج صافي الاصول اعلاه

هذه النسبة تدلنا الى حجم العائد مقابل استغلال صافي الاصول ، فاذا زادت بين سنة واخرى فهذا يعني استغلال الاصول بطريقة افضل وبالتالي تم تحقيق ربح افضل ، والعكس صحيح.


المجموعة الثانية :

نسب السيولة

· مجموع الاصول سريعة التحويل الى نقدية

الذمم المدينة + الذمم الاخرى + النقدية ( الصندوق والبنك )

· مجموع الاصول المتداولة

مجموع الاصول سريعة التحويل الى نقدية + البضاعة ( بما فيها البضاعة بالطريق )

· مجموع الخصوم المتداولة

الذمم الدائنة + الاخرى + المخصصات + الحساب المكشوف في البنك + قروض قصيرة الاجل + قروض بوالص الاعتمادات وما شابهها

· نسبة الاصول الى الخصوم
مجموع الاصول المتداولة
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــ
مجموع الخصوم المتداولة

هذه النسبة تبين لنا مقدار قدرة وفاء المؤسسة في تسديد التزاماتها الجارية من اصولها الجارية ، والمعيار التجاري لهذه النسبة هو ( 1 ) ، اي لو زادت النسبة المستخرجة عن ( 1 ) فهذا يعني ان الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها والعكس صحيح.

لو كانت النسبة 2 : 1 ، فهذا يعني ان كل وحدة نقدية تكون التزام على الشركة اتجاه خصومها المتداولة يقابلها وحدتين نقدية في اصولها المتداولة ، اي ان الشركة تسدد هذه الالتزامات ويبقى لديها ارصدة في اصولها المتداولة.

هذه النسبة مهمة جدا لمعرفة اذا كانت الشركة مقرضة لزبائنها لفترة زمنية تزيد عن مقدار الفترة الزمنية الممنوحة لها من مورديها في سداد الذمة ام لا ، لانه لو كانت النسبة اقل من واحد فهذا يعني ان الشركة في وضع مالي محرج وقد تخرج من السوق بعد تصفيتها بديون والتزامات اتجاه الغير.
ولكن لا بد وان ناخذ بعين الاعتبار تفاصيل المخزون وتحديد اذا كان سريع الدوران بكل اصنافه ام ان هناك اصناف راكدة او تالفة وقيمتها عالية ولهذا كانت النسبة جيدة ، فلو طرحنا المخزون الراكد والتالف من رقم المخزون وقمنا باحتساب النسبة من جديد ، فبالتاكيد ستعطينا نسبة ادق.

· نسبة السيولة السريعة

هذه النسبة مهمة جدا جدا جدا ، لانها تقيس مقدار قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها في اقصى الظروف.

الاصول سريعة التحويل
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــ
مجموع الخصوم المتداولة

والنسبة تقاس بمعيار 1 : 1 كما السابق ، وعليه يجب ان تكون النسبة اعلى من ( 1 ) وبعكس ذلك تكون الشركة غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها في الظروف الطارئة والملحة ، مما قد يجعلها من تسييل بضاعتها بسعر قد يكون احيانا اقل من التكلفة لتسديد التزاماتها.


المجموعة الثالثة :

فعالية ادارة راس المال

· راس المال العامل

البضاعة + الذمم المدينة – الذمم الدائنة

· مجموع الاصول

الاصول الثابتة + الاستثمارات + اموال مستحقة من شركات تابعة + قروض الشركاء او مجلس الادارة + البضاعة +الاصول سريعة التسييل

· نسبة راس المال العامل الى مجموع الاصول

راس المال العامل
ـــــــــــــــــــــــــــ * 100
مجموع الاصول

هذه النسبة تحدد لنا مقدار استغلال الاصول في العمل ، فكلما كانت النسبة عالية كلما كان الاستغلال افضل ، وهذا قد يؤدي الى اتخاذ قرار بزيادة الاصول سواء الثابتة او البضاعة او تغيير سياسة البيع ....الخ والعكس صحيح لانه يدل على وجود اصول تزيد بحجمها عن حجم استغلال المؤسسة لها وربما يتم اتخاذ قرار بتجميد الشراء لفترة اوة التخلص من اصول ثابتة غير مستغلة او تغيير سياسة البيع بالآجل.....الخ

· نسبة راس المال العامل الى المبيعات

راس المال العامل
ــــــــــــــــــــــــــــ * 100
المبيعات

هذه النسبة تقيس استعمال كل وحدة نقدية من راس المال العامل الى عدد الوحدات النقدية المحققة من المبيعات .

في السنة الاولى 7 % وفي الثانية 8 % فهذا الكلام له تفسير واضح :
* نسبة نمو راس المال العامل اكبر من نسبة نمو المبيعات .
* نمو راس المال العامل قد يكون نتيجة زيادة الاصول الثابتة او زيادة حجم المخزون او ان جزء كبير من المخزون راكد او تالف .
* نمو المبيعات يكون بطيئا ناتج عن المنافسة او الاسعار او الجودة او سياسة الادارة في مبيعات الذمم وغيرها من الامور.

ولهذا ارى ان انخفاض النسبة من سنة الى اخرى هي الصحية بشرك زيادة المبيعات وليس انخفاضها.

· معدل دوران الذمم المدينة

الذمم المدينة
ـــــــــــــــــ * 365 يوم ( اذا كانت سنة كاملة او بعدد الايام اذا كانت اقل من سنة )
المبيعات

هذا المعدل مهم جدا من عدة نواحي رئيسية :

* معرفة معدل تحصيل الذمم المدينة الناتجة عن المبيعات الآجلة ...الخ ، وهذا طبعا سيساعد الادارة في اعادة النظر بسياستها اتجاه الذمم المدينة.
* يجب ان تكون مدة التحصيل اقل من المدة الممنوحة للشركة من مورديها كي تستطيع الوفاء بالتزاماتها.
* المدة المنطقية والمقترحة يجب ان لا تتجاوز عن 90 يوم.
* اذا كانت المدة طويلة فهذا يعني ان هناك ديون ممنوحة فترة سداد طويلة جدا ولعدد كبير من العملاء او ان هناك ديون متعثرة وقيمتها عالية.

· معدل دوران المخزون

البضاعة ( المخزون )
ــــــــــــــــــــــــــــــــــ * 365 يوم ( اذا كانت سنة كاملة او بعدد الايام اذا كانت اقل من سنة )
كلفة المبيعات

الطبيعي ان يكون معدل الدوران بحده الادنى ما بين 4 – 6 مرات في السنة ( اي يكون دوران البضاعة ما بين 60 – 90 يوم في حده الاقصى ) ، والا يكون لدينا ركود في اصناف او تالف او مخزون اكبر بكثير من حاجة الشركة السنوية ...الخ

· معدل دوران الذمم الدائنة

الذمم الدئنة
ـــــــــــــــــــــــ * 365 يوم ( اذا كانت سنة كاملة او بعدد الايام اذا كانت اقل من سنة )
كلفة المبيعات

هذا المعدل مهم جدا من عدة نواحي رئيسية :

* معرفة معدل سداد الذمم الدائنة الناتجة عن المشتريات الآجلة ...الخ
* يجب ان تكون مدة السداد اكثر من المدة الممنوحة من الشركة لعملائها كي تستطيع الوفاء بالتزاماتها.
* اذا كانت المدة طويلة فهذا قد يعني ان الشركة متعثرة مالياً ولا تستطيع الوفاء بالتزاماتها والتي قد تكون ناتجة عن عدم قدرتها في تحصيل الذمم المدينة او بيع مخزونها او اغراقها بالقروض البنكية ....الخ ، وربما يكون السبب سمعة الشركة الطيبة اخلاقيا وماليا امام مورديها ولهذا يتم منحها مدة طويلة للسداد ، ولهذا يجب ربط هذا المعدل مع غيره من المعدلات والنسب للوصول الى السبب الحقيقي وراءه.

· معدل دوران سداد الديون المالية المتعلقة بقروض بوالص الاعتمادات وما شابهها

قروض البوالص ..الخ
ــــــــــــــــــــــــــــــــــ * 365 يوم ( اذا كانت سنة كاملة او بعدد الايام اذا كانت اقل من سنة )
تكلفة المبيعات

هذا المعدل شبيه لمعدل دوران الذمم الدائنة مع اختلاف المسميات.


المجموعة الرابعة

خطورة التمويل :

· نسبة مجموع جميع القروض والالتزامات البنكية بانواعها الى حقوق الملكية

مجموع القروض والمكشوف البنكي
ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـ
حقوق الملكية

هذه النسبة مهمة جدا جدا جدا ، لانها تقيس مقدار تغطية حقوق الملكية للالتزامات البنكية قصيرة وطويلة الاجل.

النسبة المعيارية 1 : 1 ، وكلما انخفضت النسبة كلما كان افضل للشركة ، ولكن اذا تجاوزت النسبة 0.5 : 1 فهذا مؤشر خطر على الشركة وعليها تصويب اوضاعها قبل الوصول الى مرحلة يصعب تفاديها ، لان ذلك يعني ان الشركة تعتمد بالدرجة الاولى على القروض البنكية وليس على مصادرها الذاتية ، وبمعنى آخر تصبح الشركة مُلك للبنك بطريقة غير مباشرة.

· نسبة تغطية الفوائد

الربح قبل الفوائد والضريبة
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
الفوائد المدينة

كلما كانت النسبة اعلى كلما اشار الى تحقيق ربح عالي مع عدم الاعتماد على القروض البنكية بصورة اساسية والعكس صحيح.

لتحميل برنامج التحليل المالي انقر على الرابط التالي :

http://www.2shared.com/file/2069922/9dd6ac05/___online.html

شكرا جزيلا نتمنى لكم التوفيق

بارك الله فيك وجزاك الله ألف خير وما تقصر وشكراً على هذا المجهود منك


أخوك / بدر المقحم جامعة الملك سعود (( محاسبه))

بارك الله فيك اخي الكريم

رائع جدا جدا ومشكور لجهودكم والله يوفقكم

مشكور جدا على الموضوع

مشكور مقدماً أخوي

لكن الملف ما يتحمل معاي

يعطيني رسالة يقول انت غير مسجل أو عضويتك لم تفعل

وش الحل

^
^
أهلا بك أخي الفاضل ....

على ما أقتقد يجب عليك حذف نفسك من الكوكيز و الدخول مره أخرى ...

يعني سجل خروج و أدخل مره ثانيه ...

و إن شالله يمشي الحال

أختك // النصوح

جزاك الله خيرا

مشكور على المهود وبارك الله فيك

::(51)::::(48)::::(57)::

الله يزيدكمان وكمان من علوم

مشكور يا الغالي وما قصرت

مشكوووور

بارك الله فيك وجزاك الله ألف خير وما تقصر وشكراً على هذا المجهود منك

lkkkj
lkjljkh
;llkjhjوعليكم السلام ورحمة الله وبركاته

تسلم يمناك ,,

الله يعافيك

يعطيك العافية اخي ،،،

دمت بخير

THANK YOU VERY MUCH::(48)::

مشكور اخي على الموضوع القيم

برنامج رائع

يعطيك العافي اخي الفاضل

لاعدمناك

جزاك الله خيرا

شكراً للجهود المبذولة

مشكوووووووووووور

بسم الله الرحمن الرحيم
الحمدلله والصلاة والسلام على رسول الله وعلى آله وصحبه أجمعين
اشكر من قدم البرنامج ولكن هل يوجد من برنامج أخرى يعطي تفسراً اعمق الى النسب المالية

::(57)::
جزاك الله خيرا اخي الكريم على مجهودك الرائع واهتمامك بالموضوع وتوصيله في احسن صوره ممكنه وجعله الله في ميزان حسناتك
شـكــ وبارك الله فيك ـــرا لك ... لك مني أجمل تحية . ::(56)::

ukjhkghjkhgfjkc

بسم الله الرحمن الرحيم
الحمدلله والصلاة والسلام على رسول الله وعلى آله وصحبه أجمعين
أشكركم على هذا البرنامج وأسأل الله أن يوفقكم إلى ما يحبه ويرضاه
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

cbv6


cbv5
برنامج التحليل المالي
هذا البرنامج راااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااائع
فهو معمول على صفحه اكسيل
فقط ادخل البيانات
واستممممممممممتع باسهل تحليل مالى
msh5ool

لاكن اولا يوجد توضيح للتحليل المالى

أدوات تحليل القوائم المالية* (http://www.ksau.info/vb/newthread.php?do=newthread&f=122#_ftn1)


نتناول هنا مناقشة موجزة حول قراءة وفهم وتفسير القوائم المالية- قائمة المركز المالي وقائمة الدخل- لأغراض الحكم على مدى تحقيق المشروع لأهدافه والتوازن المفترض أن تحققه الإدارة بين مصادر الأموال وأوجه استخدام تلك الأموال المتاحة.

وبالرغم من أن عملية قراءة وفهم وتفسير القوائم المالية تتطلب نوعاً خاصاً من الإدراك والوعي المحاسبي حول المبادئ والفروض والقواعد المحاسبية المستخدمة في إعداد تلك القوائم. إلا أن المجال لا يتسع هنا للتعرض لتلك الجوانب، ونكتفي بعرض الأساسيات المتعلقة بأهم المؤشرات المالية شائعة الاستخدام والتي جرى العرف على تسميتها بالتحليل المالي Financial Analysis والذي هو في الحقيقة تحليل للقوائم المالية (المحاسبية) حيث أن مجال التحليل المالي أوسع بكثير من مجال تحليل القوائم المالية.

تحليل القوائم المالية Financial Statement Analysis
إن تحليل القوائم المالية يعتبر بمثابة الخطوة الأولى في مراحل فهم وتفسير محتوى تلك القوائم لأغراض استخدامها في المجالات التي تهم مستخدميها سواء كان ذلك لأغراض الائتمان أو الاستثمار أو من وجهة نظر إدارة المشروع عند تقييم الأداء بالمقارنة بالمشروعات الأخرى وفي ظل الظروف الاقتصادية السائدة.

أدوات تحليل المالية Techniques of Financial Statement Analysis
هناك أدوات عديدة تستخدم عادة في مجال تحليل القوائم المالية. وتفاوت هذه الأدوات فيما بينها إنما يعكس تفاوتاً في درجة التحليل المطلوبة وكذلك تفاوتاً في مجالات استخدام نتائج التحليل بالإضافة إلى تفاوت احتياجات مستخدمي القوائم المالية. ويمكن لنا تلخيص الأدوات الأساسية في تحليل القوائم المالية فيما يلي:
1. التحليل الأفقي Horizontal Analysis
يهتم التحليل الأفقي بدراسة التغيرات التي تحدث لعناصر القوائم المالية من فترة مالية إلى فترة مالية أخرى. بمعنى أنه يهتم بدراسة مبالغ ونسب التغيرات، وهذا بطبيعة الحال يتطلب توفر مجموعة من القوائم المالية المقارنة Comparative حتى يمكن قياس مبالغ ونسب التغيرات ثم التوصل إلى نتيجة من تحليل التغيرات. ويمكن لنا القول أن التحليل الأفقي يساعد في فهم وتفسير الاتجاهات بين الفترات المالية لعناصر القوائم المالية.

2. التحليل الرأسي Vertical Analysis أو (التوزيع النسبي لعناصر القوائم المالية) Common–Size Statement
يهتم التحليل الرأسي بقياس نسبة كل عنصر من عناصر القائمة المالية إلى قيمة أساسية في تلك القائمة تستخدم كأساس لقياس التوزيع النسبي لعناصر القائمة المالية. وعلى سبيل المثال يمكن قياس نسبة النقدية إلى إجمالي الأصول ثم المخزون السلعي إلى لإجمالي الأصول. وهكذا تتم نسبة كل عنصر من عناصر الميزانية إلى إجمالي الميزانية. ويمكن بطبيعة الحال القيام بنوع آخر من التوزيع النسبي وهو نسبة كل عنصر من عناصر الميزانية إلى إجمالي المجموعة التي ينتمي إليها العنصر مثل نسبة النقدية إلى إجمالي الأصول المتداولة، والمخزون إلى إجمالي الأصول المتداولة. في حين يتم نسبة العدد والآلات إلى إجمالي الأصول الثابتة وهكذا… يفهم من هذا أن التحليل الرأسي يهتم بقياس النسب المئوية لتوزيع عناصر القوائم المالية ولا شك أن هذا يساعد الإدارة في فهم مكونات القوائم المالية بطريقة أكثر سهولة حيث أن الاعتماد على القيم النقدية المطلقة بتلك القوائم قد لا يساعد على فهم مغزى محتوى تلك القوائم.

3. تحليل النسب المالية (المعدلات) Ratio Analysis
إن التحليل باستخدام النسب المالية Ratio يعتبر من أهم وسائل وأدوات التحليل للقوائم المالية ومن أكثرها شيوعاً لدرجة أن الغالبية تخلط بين التحليل بالنسب المالية للقوائم المالية والتحليل المالي الذي هو أعم وأشمل من مجرد تحليل القوائم المالية.

ومهما يكن من أمر فإن التحليل باستخدام النسب المالية يهتم بقياس العلاقات بين بعض القيم في القوائم المالية سواء كانت تلك القيم في نفس القائمة المالية- الميزانية مثلاً- أم قيم مشتقة من أكثر من قائمة مالية- الميزانية وقائمة الدخل مثلاً-.

وهناك مجالات عديدة يستخدم فيها أسلوب تخليل القوائم المالية من خلال النسب المالية Financial Ratios ومن بين هذه المجالات نذكر ما يلي:
1) تحليل السيولة Liquidity Analysis.
2) تحليل الربحية .Profitability Analysis
3) تحليل النشاط Activity Analysis.
4) تحليل الهيكل التمويلي Capital Structure Analysis.

شكرررررررررررررررررا

بسم الله الرحمن الرحيم
مشكووووووووووووووورررررررررررررررر

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
الحمدلله والصلاة والسلام على رسول الله وعلى آله وصحبه أجمعين
الأخ الفاضل / بيبيتو أشكرك على حسن تعاونك الصادق وأتمنى المزيد من التواصل بلإذن الله
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته ::(51)::

بارك الله فيك

مشكوووووووووووووووووووووووووووووووووووووور
كتيييييييييييييييييييييييييييييييييييييييييييييييي ييييييييييييييييييييير::(57)::

بارك الله فيك

شكرآآآآآآآآآآآآآ

شكرآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآآ

جمييييييييييييييييل جدا جدا

بارك الله فيكم